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Kabel Deutschland Breitbandwachstum im Fokus
09.06.2011
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Polo Tang und Kiran Ganesh, Analysten der UBS, stufen die Aktie von Kabel Deutschland (ISIN DE000KD88880 / WKN KD8888) unverändert mit "neutral" ein.
Die Enttäuschung über die kurzfristig lediglich begrenzten Ausschüttungen an die Aktionäre habe die Aktie gestern um 5% einbrechen lassen. Nach der schwankungsanfälligen Kursentwicklung in den letzten Monaten sei es an der Zeit, die fundamentale Story zu überdenken. Das Wachstum im Breitbandgeschäft sollte dabei im Fokus stehen.
Nach einer Abschwächung in 2011 zeige der Breitbandmarkt in Deutschland wieder Anzeichen einer Erholung. Internet über Kabel gewinne weitere Marktanteile.
Eine 3%ige Erhöhung der EBITDA-Prognosen für 2013 bis 2015 führe bei den EPS-Schätzungen für das Geschäftsjahr 03/2013 zu einer Anhebung auf 3,02 EUR und für 03/2014 auf 3,58 EUR. Das Kursziel werde von 41,00 auf 45,00 EUR heraufgesetzt.
Ab 2013 verfüge Kabel Deutschland über Spielraum für eine attraktive Gesamtrendite von rund 14% aus Dividenden und Aktienrückkäufen. Kurzfristig sei aber das Potenzial nach oben für die Aktie wegen der Premiumbewertung begrenzt.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der UBS bei ihrem Votum "neutral" für die Aktie von Kabel Deutschland. (Analyse vom 09.06.11) (09.06.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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